来源：长城证券2007-10-12

预计煤价四季度继续高企、煤电联动暂缓，但对08年煤电联动趋势依然保持乐观态度。 四季度，持续的资产注入是除了强劲需求之外的业绩促发因素。

来源：上善传媒2007-10-10

6．永续增长率=3% 　　根据22倍08年预期市盈率(较同业的市盈率高20%)，我们估计华润电力的发电业务的价值为928亿港元，或每股21.21港元。

来源：国家商务部网站2007-09-29

据智利三点钟报9月27日报道，由于阿根廷天然气出口限制，08年智利北部的矿区将面临更加严重的电力短缺问题。

来源：金融界网站2007-09-19

公司07-08年主要的增长点在于阜新金山煤矸石4台供57万千瓦机组的全部投产，南票电厂煤电一体化效应。09年的主要增长动力在于白音华机组和海洲煤矿的投产。

来源：中国电力新闻网2007-09-14

大大降低了烟气氮氧化物的排放浓度，减少了氮氧化物排放量；公司投入14972万元对3、4号机组进行烟气脱硫改造，工程计划于明年3月投产，脱硫效率可达90%以上，年可减少二氧化硫排放量约16000吨；07～08...年，公司规划新建一座污水处理厂，对生产区域的工业废水和生活污水进行处理，该项目实施后年可节约新鲜水350万吨，减少cod排放140吨；公司投资1500万元新建一套年产24万立方米粉煤灰空心砌块生产线，年增加粉煤灰利用量约

来源：济宁市外经贸局2007-09-11

目前开发区已做好项目推进计划，争取在孔子文化节签定《进区项目书》，年底前完成选址的相关事宜，08年开工建设。(作者 史红岩)

来源：和讯网2007-09-04

三峡工程是世界最大综合水利枢纽工程，电站总装机2240万千瓦，年均发电量在847亿度以上，水电站机组70万千瓦*32台，左岸14台已全部投产，右岸12台计划07、08年陆续投产(07年右岸电站将有3至4

来源：和讯网2007-08-29

年业绩增量的主要来源。 　　...40%；之二：07 年公司有2 家控股新电厂投产，有效权益装机增长近50%，其中煤电联营的淮沪煤电(60*2，50%)作为首批投产的皖电东送项目，盈利前景良好，预计全部达产后可实现净利润4个亿以上，成为08

来源：红网2007-08-08

年波动不大，预计07年全年行业利润的增长仍在30%以上。 　　 　　...但对火电行业影响不会太大；电价：未来煤价进一步上涨方能加大煤电联动实施预期；利用率：用电加速增长缓解了06年大量机组投产的压力，节能减排、上大压小的政策导向进一步减轻机组利用率压力，因此利用小时数07、08

来源：国信证券2007-08-07

，则08年按10.57亿总股本摊薄后eps为0.69元，同比07年增长21%公司目前08年动态估值约20倍，处在大火电公司估值的低端，鉴于公司在本次配股收购后仍有不断收资产的预期，我们认为公司目前股价相对低估

来源：北京电力公司2007-07-25

学院路110千伏变电站工程已完成拆迁工作，正在开展土建施工，预计08年3月发电。

来源：今日投资2007-07-13

年投产，将成为上海本地的主力电厂；拟收购柘中集团持有奉贤燃机的55%股权。...“立足上海，面向华东”：田集电厂二期工程项目总投资为44.06亿，计划于年末开工，09年9月第一台机组投产， 12月第2台机组投产；江苏阚山发电厂两台机组计划于下半年投产；上海外高桥电厂两台机组计划于08

来源：国泰君安2007-07-05

长期看，公司将成为行业回暖直接的最大受益者，预计06-08年公司eps为0.47元、0.53元和0.57元，目前pe相对偏低，给予“增持”投资建议，目标价15元以上。（姚伟）

来源：安信证券2007-07-03

我们预测公司07年每股收益（摊薄）为0.62元，08年每股收益0.75元。如果考虑资产注入影响，08年业绩可能在0.8元以上。 　　按照公司目前的股价，08年动态市盈率为23倍，处于行业较低水平。

来源：和讯网2007-07-02

年投产，且上游的溪洛渡、向家坝电站将在未来7年陆续投产，使得公司整体上市后的即期增长和长期增长均可以得到保证，因此公司的长期增长潜力和增长的确定性远远高于其他电力公司。...公司及三峡总公司不断传递出实施电力资产整体上市的信息，国信证券最新分析报告预计方案有望在07年下半年或者说未来3个月内得以明确，三峡总公司剥离非电力资产将电力资产一次性注入上市公司的可能性较大，08年有望实施，由于三峡右岸12台机组分别07、08

来源：www.eastmoney.com2007-07-02

公司经营情况平稳，07年机组利用小时下降的幅度与行业水平相当，但08年将小幅反弹1%左右。...此外，董事会和股东大会已经通过了10配3的配股方案，会摊薄07和08年业绩，但将降低财务压力和增加权益容量11%。

来源：天相投顾2007-06-28

我们预计长江电力07、08年的每股收益分别为0.54、0.66元(08年预测值基于收购2台三峡机组，出售4亿股建行股权)，目前07、08年动态市盈率分别为25.7、21倍，明显低于主流电力公司平均值。

来源：中财网2007-06-25

年波动不大，预计07年全年行业利润的增长仍在30%以上。 　　...不排除旺季继续上涨的可能；电价：未来煤电联动政策有望进一步明确从而有效保证行业利润率；利用率：用电加速增长缓解了06年大量机组投产的压力，节能减排、上大压小的政策导向进一步减轻机组利用率压力，因此利用小时数07、08

来源：搜狐证券2007-06-20

三峡工程是世界最大综合水利枢纽工程,电站总装机2240万千瓦,年均发电量在847亿度以上,水电站机组70万千瓦*32台,左岸14台已全部投产,右岸12台计划07、08年陆续投产(07年右岸电站将有3至4

来源：中信证券2007-06-15

鉴于重点公司06～08 年20%的eps 复合增长率，考虑未来资产注入、整体上市等所带来的15～20%的业绩增长，我们认为行业07 年的动态p/e 在25～35 倍之间较为合理。