来源：互联网2009-11-09

即使选择最不利的1.5倍毛利率比，水电价格只需上调为火电的80%，相同电量所获毛利仍将达到火电的1.2倍，水火电盈利能力将发生根本性的扭转。...水电价格具有较大的提升空间，据业内人士估计，水电价格只需上调为火电的80%，相同电量所获毛利仍将达到火电的1.2倍，水火电盈利能力将发生根本性的扭转。 　　

来源：全景证券频道2009-04-02

09年受益于市场煤价格下降，公司火电盈利能力有望逐步恢复。我们预计公司可控电厂09年标煤单价同比下降15%。...第四季度煤价开始回落，火电盈利能力回升，公司整体实现季度盈利。 　　公司另一业绩压力来自火电机组利用率下降。08年公司平均利用小时数为5055小时，同比减少762小时。

来源：国际电力网2009-03-18

但火电盈利能力的恢复还主要看动力煤价的回落幅度。两会之后国家将着力解决煤电两行业的矛盾，最终可能采取合同煤不涨不降的调解措施。

来源：国际电力网2008-10-20

由于今年煤价高企，火电盈利能力大幅下降，注入资产对公司业绩提升效应不大。从该角度来说，收购的可能性较小。预计2008年、2009年每股收益分别为0.25元和0.36元，对应市盈率为34和24倍。