来源：东北证券2020-02-18

hit需要采用n型硅料，对于硅料企业的品质有更高的要求，因此hit带来的行业变革是全方位的。行业变革节奏较快，2020年为投资元年：从光伏历史周期看，每一轮技术变化带来的行业变革都是快速和充分的。

来源：雪球2020-02-18

硅料介绍：今天公司公告了2020至2023年的产能规划。硅料20、21这两年最少分别投一个项目，22年投两个项目。...多晶硅扩产周期在15-18个月，2020年到2021年上半年将没有硅料新产能退出。硅料现在已经实现了500-1000的涨价。平价上网之后，市场会比较稳定，未来硅料的价格会是稳中向好的态势。

来源：兴业电新2020-02-18

近年硅料产业国产替代趋势明确，2012年硅料进口比例高达50%，而2019年我国国产硅料34.2万吨，进口14.5万吨，进口比例降至30%，但对进口料仍有一定的依赖度，海外产能影响硅料价格。

来源：北极星太阳能光伏网（独家）2020-02-18

目前，外资正在加速退出硅料行业，通威硅料的市占率必将进一步上升。三是公司电池片业务行稳致远，产量与出货量均为全球第一，且延续了公司在饲料与硅料产品上的核心竞争力：成本优势显著。

来源：新能源趋势投资2020-02-18

2、行业集中度提升，技术进步推动光伏平价上网加速到来光伏龙头看好行业未来发展，坚定扩产：1、2月11日，多晶硅与电池片龙头通威股份发布硅料及电池片扩产规划：1）硅料方面，2020-2023年累计产能将分别达到

来源：光伏們2020-02-18

参考资料：碲化镉：https://mp.weixin.qq.com/s/qoeg8tsbiwmgarvugaizpa晶硅硅料：/content/detail/271904.html硅片：https://

来源：北极星太阳能光伏网2020-02-17

对硅料而言，开年便打响了产业集中度整合的第一枪。近日，国内电池片龙头企业通威向上布局硅料环节，规划2020年目标产能8万吨。

来源：EBSCN电新研究2020-02-17

◆光伏：硅料格局进一步优化，强者恒强逻辑延续；cpia预计2020年国内光伏需求在35-45gw。韩国最大的硅料公司oci的韩国群山工厂（公司整体有效产能7.9万吨，韩国群山工厂5.2万吨）宣布关停。

来源：北极星储能网2020-02-17

如果疫情控制形式未出现明显好转，下游电站建设不及预期，上游硅料等环节生产也会受影响，预计行业上半年的生产经营将受到较大影响。...“如果疫情控制形式未出现明显好转，下游电站建设不及预期，上游硅料等环节生产也会受影响，预计行业上半年的生产经营将受到较大影响。”

来源：雪球-David9638682020-02-17

简单来说，未来就是硅料看协鑫，硅片看中环，电池看通威，至于组件这块，目前还是战国时代，群雄逐鹿，未来还不好说，大概率是有多家共存，因为组件涉及到终端客户的问题，不像前几个，事实上下游客户就那么几个，核心还在于产品和技术

来源：新兴产业观察者2020-02-17

对硅料的基本面影响，我们目前维持年度策略中的判断：即虽然oci停产是显著的供给边际减少，但考虑到其他将于今年释放的新产能，全年硅料供需仍是紧平衡状态，价格可能从目前的低位出现小幅上涨，单晶致密料价格区间

来源：北极星太阳能光伏网（独家）2020-02-17

据悉，本周上游硅料市场开工率维持在70%-80%，但受运输阻力较大影响，导致整体原料市场供应较为紧张，价格端出现不同程度的上涨。...2月10日，大多数光伏企业在各地政府引导下陆续复工，结合本周复工后的市场情况来看，硅料端运输困难，导致价格小幅上涨；组件端进一步观望市场，视情况调整价格。

来源：兴业电新2020-02-17

同时，国内低成本龙头通威、大全持续盈利扩产，公司竞争力丧失，因此退出硅料市场。（3）硅料龙头市场集中度提升，涨价概率较大：2020年全球硅料需求预计50万吨，供需偏紧，oci退出将提升头部公司市占率。

来源：北极星太阳能光伏网（独家）2020-02-17

通威的扩产计划带动了硅料环节的加速洗牌，与此同时，韩国硅料龙头企业oci宣布退场，为中国企业进入韩国市场提供可能，值得注意的是，此前，德国巨头瓦克也曾哭诉，多晶硅生产资产出现重大减值，资产负债表将减值7.5

来源：能融天下2020-02-17

据此分析：到2023年，通威在硅料和电池两个领域的全球市占率将达到30%-50%。通威的一位高管则说：通威将打造高纯硅料世界龙头地位，与第二名拉开差距。同时，拟进一步巩固和提升电池片的世界龙头地位。

来源：东方证券2020-02-17

纵观产业链上游环节，硅料环节处于产能扩张末期，扩产周期长，供需将在未来几个季度边际改善， 同时低电价产能转移后进一步降本空间较小；硅片环节处于单多晶替代的末期，单晶硅片龙头目前 毛利率高达 35%左右，

来源：光伏测试网2020-02-17

而在硅料价格大涨的刺激下，硅料产能迅速扩大，等到2012年的行业又一个低谷的时候，硅料产能严重过剩，导致即便需求上来之后，硅料价格也依然维持低位。这也就是目前组件价格可以持续维持在低位的一个重要因素。

来源：北极星太阳能光伏网2020-02-14

“如果疫情控制形式未出现明显好转，下游电站建设不及预期，上游硅料等环节生产也会受影响，预计行业上半年的生产经营将受到较大影响。”...如果疫情控制形式未出现明显好转，下游电站建设不及预期，上游硅料等环节生产也会受影响，预计行业上半年的生产经营将受到较大影响。

来源：北极星太阳能光伏网（独家）2020-02-14

同时，激烈竞争也导致国内硅料二三线企业加快退出，市场份额将向通威、大全、新特等国内硅料龙头集中，特别是通威股份，近期继续加码扩产。...oci公告群山工厂产能将大量转为生产电子级多晶硅，同时最大限度的降低其韩国太阳能级多晶硅料的生产。持续亏损将迫使oci为代表的韩国硅料退出，进而减少全球近10%产能供给。

来源：雪球-David9638682020-02-14

而今后，随着壁垒的提高，行业集中度将大幅提升，最终会跟硅料和硅片一样，形成几家大的龙头企业，而小企业将从市场退出，最后行业剩下的主要的玩家最多也就是5家而已。第四，行业龙头竞争空前激烈。