来源：中金公司研究部2008-09-11

上半年业绩同比下滑35，符合预期。上半年，公司完成发电量171亿kwh，实现收入33.5亿元，分别同比变化0和-1.6，平均电价下降主要源自年初受雪灾天气影响，部分送往南方电网电量转由国家电网消纳

来源：中电联2008-09-11

2008年上半年五大发电集团、长江电力及广东粤电等企业的水电机组等效可用系数为92.51%，同比上升0.59%；台年平均非计划停运次数为0.22次，同比增加了0.13次；台年平均非计划停运时间为5.10

来源：长城证券研究所2008-09-10

08年上半年发电量与去年同期几乎持平，而营业收入比上年同期减少1.56，主要原因：一是三峡右岸新投产机组全部归属中国三峡总公司，导致三峡电站长江电力分电比例下降（如图）但是我们认为，整体上市之后，就不存在分电比例的问题了

来源：招商证券研发中心2008-09-09

实际上，这真实显示了长江电力发电业务的盈利能力。 　　盈利能力的季节性明显。长江电力收入和利润的季节性非常明显，在相同的机组容量下，三季度的收入最多，盈利能力也最强。...长江电力上半年实现主营业务收入33.5亿元，同比下降1.56，我们认为这主要是由于三峡电站新投产机组较多，形成分水效应，归属于长江电力的发电量下降。上半年实现净利润14.8亿元，同比下降35％。

来源：上海证券研究中心2008-09-05

如长江电力、华能国际、国电电力、国投电力等。

来源：国元证券研究中心2008-09-05

结论： 　　目前长江电力正处于整体上市阶段，预计将会将剩余的18台机组转移至公司旗下，重组完成后公司主营将大幅度提高，同时考虑到非火力成本，我们预计公司08年eps为0.65元，给予“推荐”评级。

来源：国泰君安研究所2008-09-04

投资要点： 　　简单按照投产机组进度估算，07q1和08q1公司分得三峡电比例分别为43和38，而07h1和08h1公司分得三峡电比例分别为45和37，由于三峡电量在上半年增速慢于机组增速（水量限制），

来源：东方证券研究所2008-09-02

研究结论今日长江电力公布中报，公司上半年共实现主营业务收入33.49亿元，同比变动-1.56，实现净利润14.79亿元，同比下降34.60，每股收益为0.157元。 　　上半年公司共实现发电量

来源：中金公司研究部2008-09-02

要点:上半年业绩同比下滑35，符合预期。上半年，公司完成发电量171亿kwh，实现收入33.5亿元，分别同比变化0和-1.6，平均电价下降主要源自年初受雪灾天气影响，部分送往南方电网电量转由国家电网消纳

来源：全景网2008-09-01

　全景网8月29日讯长江电力(600900.sh)发布2008年半年度报告称，因投资收益同比减少10亿元，导致公司上半年净利润同比下降34.60；实现每股收益0.1571元。 　　...截至本报告期末，长江电力尚持有市值超过80亿元的上市公司资产，其中包括建设银行、工商银行、中国国航等共计7家公司，而持有建设银行的市值便高达66亿元。（全景网/陆泽洪）

来源：上海证券交易所2008-09-01

单位：人民币元 本报告期末

来源：国信证券研究所2008-08-29

　　上半年大幅跑赢市场及电力指数公司目前股价较07年最高点仅下跌50，而同期火电龙头公司跌幅均在70左右，如华能国际、华电国际、粤电力等，若非长江电力停牌，公司的市场表现甚至将不亚于水电龙头公司。

来源：中国电力新闻网2008-08-27

上市公司长江电力（600900sh）上半年发电量较去年同期下降，该公司所属总发电量约为171.38亿千瓦时，较上年同期减少0.41。 　　

来源：平安证券2008-08-26

个股方面，我们建议投资者关注文山电力，公司"电网 水电"的业务结构使其免受煤价上涨压力，具有良好稳定性，是目前电力板块中的优选配置品种；长江电力作为中国水电资源的最大拥有者，未来价值相对突出，值得长期持有

来源：金证投资2008-08-19

随着长江电力整体上市大幕的开启，我国五大发电集团对其旗下上市公司进行相应的整合及资产注入势在必行。

来源：长城证券研究所2008-08-18

此外，我们也看好水电行业，因其成本独立，但是水电估值却在火电行业出现亏损的情况下估值受到拖累，如：长江电力、川投能源、文山、桂冠等，其09年pe分别对应为20.63、15.39、19.09、15.21。

来源：华夏时报2008-08-18

甚至，发电量开始下降的电力企业也开始出现——上市公司长江电力（600900sh）上半年发电量较去年同期下降，该公司所属总发电量约为171.38亿千瓦时，较上年同期减少0.41。 　　

来源：安信证券研究所2008-08-13

我们是在不看好大盘的情况下推荐具有相对优势的电力股，因此我们看好的股票为安全边际高、业绩风险小的蓝筹股，例如长江电力、国电电力、国投电力，同时投资者可关注广州控股、深圳能源、建投能源这些低pb公司。

来源：西南证券2008-08-04

长江电力的母公司中国三峡总公司拥有三峡、向家坝、白鹤滩、溪洛渡四座水电枢纽。目前华能、大唐、国电以及国投电力的母公司国开投等对黄河、雅砻江、怒江等水资源的开发进程都在积极进行。 　　

来源：电监会2008-08-01

《陕西德源府谷能源有限公司府谷电厂发电机组并网调度协议》、《陕西国华锦界能源有限责任公司发电机组并网调度协议》、《陕西国华锦界能源有限责任公司三号机组、四号机组并网调度临时协议》，分别为国家电网公司与长江电力股份有限公司