来源：信达证券研发中心2008-10-09

建议重点关注，业绩受煤炭价格上涨影响较小，和受益于上网电价提升，以及厂网合一的水电类发电公司，长江电力（600900）、文山电力（600995）；火电企业中建议关注，资产注入明确，水电比重开始不断提升，

来源：上海证券交易所2008-10-09

根据中国长江电力股份有限公司初步统计，截至2008年9月30日，公司下属葛洲坝电站2008年前三季度完成发电量约129.06亿千瓦时，较上年同期增加8.37；三峡电站2008年前三季度完成发电量约

来源：全景网2008-10-07

全景网10月6日讯长江电力（600900）公告称，因公司控股股东中国长江三峡工程开发总公司拟实施主营业务整体上市，本公司股票已按有关规定停牌。目前主营业务整体上市方案已报国家有关部门。

来源：国泰君安研究所2008-09-26

对于长江电力，如果复牌后出现超过20的股价调整应是较好的增配机会。特别提醒华能国际、华电国际等纯火电公司的三季报业绩可能对股价造成冲击。

来源：平安证券研究所2008-09-26

个股方面，我们建议投资者关注文山电力，公司“电网 水电”的业务结构使其免受煤价上涨压力，具有良好稳定性，是目前电力板块中的优选配置品种；长江电力作为中国水电资源的最大拥有者，未来价值相对突出，值得长期持有

来源：国家商务部2008-09-24

据了解，2007年初，湖北省能源集团有限公司成功引入长江电力31亿元现金投资，并在去年年底前完成中国国电集团增资，公司由过去的湖北省属独资企业，转变成为由湖北省国资委、长江电力和国电集团三家股东共同持股的有限责任公司

来源：长城证券研究所2008-09-22

均增厚业绩接近或超过10，其中，华电、华能、大唐每股业绩将因此分别提升0.015、0.014、0.0149元；而国投电力、国电电力、穗恒运a、金山股份等，影响度在5-6之间；影响度在1以下的主要有深圳能源、长江电力

来源：北京商报2008-09-22

长江电力总经理张诚表示，三峡总公司主营业务整体上市将促进上市公司增强独立性，完善产业链，减少关联交易，从而进一步提高上市公司的质量。...长江电力（600900）今日发布公告称，其控股股东中国长江三峡工程开发总公司拟实施主营业务整体上市。 　　公告称，公司股票已按有关规定停牌，目前主营业务整体上市方案已报国家有关部门。

来源：上海证券交易所2008-09-17

中国长江电力股份有限公司2007年第一期公司债券(债券简称：07长电债；代码：122000)将于2008年9月24日支付2007年9月24日至2008年9月23日期间的利息；债券票面年利率为

来源：大众证券报2008-09-17

长江电力在年底前实现整体上市的急迫性，实际上在半年报中已有反映。...长江电力已分别在2003年和2005年收购左岸的1＃、4＃和2＃、3＃、5＃、6＃机组。2007年5月，其又以认购权证募资及部分信贷资金共104亿元，收购7＃和8＃机组。

来源：中电联中　2008-09-12

2008年上半年五大发电集团、长江电力及广东粤电等企业的水电机组等效可用系数为92.51，同比上升0.59；台年平均非计划停运次数为0.22次，同比增加了0.13次；台年平均非计划停运时间为5.10小时

来源：中金公司研究部2008-09-11

上半年业绩同比下滑35，符合预期。上半年，公司完成发电量171亿kwh，实现收入33.5亿元，分别同比变化0和-1.6，平均电价下降主要源自年初受雪灾天气影响，部分送往南方电网电量转由国家电网消纳

来源：中电联2008-09-11

2008年上半年五大发电集团、长江电力及广东粤电等企业的水电机组等效可用系数为92.51%，同比上升0.59%；台年平均非计划停运次数为0.22次，同比增加了0.13次；台年平均非计划停运时间为5.10

来源：长城证券研究所2008-09-10

08年上半年发电量与去年同期几乎持平，而营业收入比上年同期减少1.56，主要原因：一是三峡右岸新投产机组全部归属中国三峡总公司，导致三峡电站长江电力分电比例下降（如图）但是我们认为，整体上市之后，就不存在分电比例的问题了

来源：招商证券研发中心2008-09-09

实际上，这真实显示了长江电力发电业务的盈利能力。 　　盈利能力的季节性明显。长江电力收入和利润的季节性非常明显，在相同的机组容量下，三季度的收入最多，盈利能力也最强。...长江电力上半年实现主营业务收入33.5亿元，同比下降1.56，我们认为这主要是由于三峡电站新投产机组较多，形成分水效应，归属于长江电力的发电量下降。上半年实现净利润14.8亿元，同比下降35％。

来源：上海证券研究中心2008-09-05

如长江电力、华能国际、国电电力、国投电力等。

来源：国元证券研究中心2008-09-05

结论： 　　目前长江电力正处于整体上市阶段，预计将会将剩余的18台机组转移至公司旗下，重组完成后公司主营将大幅度提高，同时考虑到非火力成本，我们预计公司08年eps为0.65元，给予“推荐”评级。

来源：国泰君安研究所2008-09-04

投资要点： 　　简单按照投产机组进度估算，07q1和08q1公司分得三峡电比例分别为43和38，而07h1和08h1公司分得三峡电比例分别为45和37，由于三峡电量在上半年增速慢于机组增速（水量限制），

来源：东方证券研究所2008-09-02

研究结论今日长江电力公布中报，公司上半年共实现主营业务收入33.49亿元，同比变动-1.56，实现净利润14.79亿元，同比下降34.60，每股收益为0.157元。 　　上半年公司共实现发电量

来源：中金公司研究部2008-09-02

要点:上半年业绩同比下滑35，符合预期。上半年，公司完成发电量171亿kwh，实现收入33.5亿元，分别同比变化0和-1.6，平均电价下降主要源自年初受雪灾天气影响，部分送往南方电网电量转由国家电网消纳